珊瑚寺は、かつては山口寺と呼ばれていたようで、寺伝には延暦１７年(798)に勤操(ｺﾞﾝｿｳ)によって光渡山頂に開創された真言寺院であったとする。後に兵火にかかり、大永６年(1526)に里中に再興されたとも伝える。また、この兵火の際に頭部と両足先は被害を逃れたという。
　本像に関しては造像時の事情やその後の経緯等委細は不明。近長谷寺のクスノキによってつくられたとする伝承があるが、これについても根拠は不祥。